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P2P3.0时代迎来全新的爆发期

p2p理财

  2018年,注定是网贷行业不平静的一年。在这一年里,不合规平台退出行业的速度让很多人措手不及,行业发展似乎陷入了低谷。低谷期影响的不只是投资人,还有平台。“小而散”的借款人,风险有着非常大的不确定性,他们或是制造恐慌,或是望风而动。“羊群”效应下投资人仓皇出逃。投资人和借款人的双重压力,让健康合规的平台也难以招架。同时,网贷之家最新的月报显示,截止2018年11月,正常运营平台数量仍然有1181家。显然,在未来一段时间内,平台的日子仍然不会很好过。

  从行业发展的角度看,前期的炒作高峰过后,进入低谷期并不让人意外。只不过,在低谷期到二次爆发期之间,关键要看从业者如何抉择。行业出清阶段,所有平台都面临着内部风险难控制,外部信心难提振的困境。解决这个问题,唯有创新,以新的模式引领行业走向新的发展阶段。

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  行业的变革确实在临近。在日前举办的蓝鲸财经记者年会上,大麦理财CEO刘超再度提出了“P2P3.0时代”的概念。今年以来,刘超已不止一次提及“P2P 3.0”,在他看来,网贷行业正在迈入新的发展阶段。在这个阶段,平台将以场景化的服务,更立体的风控,以及生态体系的搭建来为大众提供更安全、更普惠、更有效率的金融服务。

  P2P 3.0时代:守合规 降风险

  根据刘超的介绍,P2P平台在过去实际上也经历了三个发展阶段。起初,作为新生事物,P2P的模式有很高的自由度,不少平台选择的是将借款方直接对接核心企业。企业方抵押一些固定资产或者是二级市场股票获得贷款。这个阶段出现了不少自融、空壳企业等问题,同时核心企业借款额度大,一旦出现问题,会给投资人带来巨大的损失。随后,监管在“824”新规中要求,同一自然人在一家网贷平台借款额度不得超过20万元,同一法人或其他组织不得超过100万元。以此来限制风险,行业进入了“2.0时代”。

  在“2.0时代”,平台项目对接的是个人借款人,小额分散是最明显的特征。这在一定程度上避免了浑水摸鱼的平台,但在行业低谷期,小额分散也面临着不小的挑战。不少借款人会持观望态度,试图以逾期的方式拖垮平台。甚至还有借款人会有意释放令人恐慌的消息,引发平台挤兑,最终达到不还款的目的。即便不考虑这样的案例,在实际的借款中,平台也很难避免借款人将钱用作他途。小额分散虽然不会直接带来系统性风险,但因为借款人的多样性,平台的风控压力依然很大。而且很难在行业低谷期不出现问题。于是,“P2P 3.0时代”应运而生。

  “3.0时代”下的P2P,各个主体不再是割裂开来,而是一个完整的生态。刘超用养鸭场做了生动的比喻。作为全球规模最大的鸭制品企业,华英农业需要从养殖户那里收购鸭子。而在实际生产中,养殖户需要启动资金来购买生产资料,保证鸭子养殖的标准化。于是,大麦理财在平台、养殖户、华英农业之间建立了一个完整的生态链条。养殖户在大麦理财发起借款,大麦理财将款项发放给华英农业,华英农业把相应的鸭苗、饲料技术提供给养殖户,养殖户在拿到生产资料后进行养殖工作。养成成鸭后,养殖户把成鸭销售给华英农业,华英农业加工销售,产生销售回款,也就是还款来源。完成还本付息后,剩余的利润返还给养殖户。由此建立了一个生态闭环。

  基于“3.0”模式,大麦制定了“金种子计划”,在全国范围内寻找优良实业项目,将资金注入整条项目链中,并参与项目监督。截至目前,大麦理财没有出现一起恶意逾期的问题。

  场景服务,立体风控

  “3.0”模式之所以奏效,最为关键的在于,大麦理财设置了多重体系来把控生态系统中的关键环节。

  首先,在选择项目标的时,大麦理财并非随意选择企业,而是对核心企业有场景化和平台化的基础。据刘超介绍,生态核心企业必须具备场景化的模式,比如,购买汽车与汽车金融的需求场景。基于特定的场景,金融的需求才是这正的需求,才有可能形成良性的生态。与此同时,大麦理财还要求核心企业具备足够的利润空间。比如养殖业,养羊在三个月内毛利可以达到40%。有足够的利润空间,借款人才可能对资金成本的敏感度相对较低,而且还款能力会相对较高。